In questo articolo approfondiamo un latro indicatore che troviamo nell'elaborazione del Ce.Bi. Score4 che le banche fanno per valutare un'azienda e decidere se affidarla o meno.
L'indicatore Peso oneri finanziari e servizio del debito misura l'impatto degli interessi e dei rimborsi del debito sui conti di un'azienda o di un ente. Questo indicatore è particolarmente rilevante per comprendere quanto del reddito o delle risorse di un'azienda viene destinato al pagamento degli interessi sul debito e alla gestione dei rimborsi del capitale.
Vediamo i due elementi principali che lo compongono:
1. Oneri finanziari:
Gli oneri finanziari rappresentano il costo del debito per l'azienda, ovvero gli interessi che deve pagare sui prestiti o sulle obbligazioni emesse. Questi costi possono incidere in modo significativo sulla redditività di un'azienda, soprattutto se l'ammontare del debito è elevato e i tassi d'interesse sono alti. Un livello elevato di oneri finanziari riduce i profitti disponibili per gli azionisti e può limitare la capacità di investimento.
2. Servizio del debito:
Il servizio del debito include il pagamento degli interessi ma anche la restituzione del capitale preso in prestito. È una misura della quantità di denaro che l'azienda deve allocare annualmente per soddisfare le proprie obbligazioni debitorie. Se l'azienda non riesce a gestire adeguatamente il servizio del debito, può andare incontro a problemi di liquidità o, nei casi più gravi, a situazioni di insolvenza.
Perché è importante questo indicatore?
Valutazione del rischio: Se il peso degli oneri finanziari e del servizio del debito è troppo elevato rispetto al flusso di cassa operativo o al fatturato, l'azienda potrebbe avere difficoltà a coprire i propri costi e rischiare il default.
Sostenibilità finanziaria: Un'azienda con debiti gestibili e oneri finanziari bassi ha maggiore flessibilità per affrontare crisi o investire nel futuro.
Impatto sulla redditività: Maggiori oneri finanziari riducono il margine operativo e l'utile netto, influenzando il ritorno per gli investitori.
A questo indice sono collegati due indicatori molto importanti:
Debt to Equity Ratio: Rapporto tra debito e patrimonio netto, che misura il livello di indebitamento rispetto alle risorse proprie.
Interest Coverage Ratio: Rapporto tra utile operativo e oneri finanziari, che indica quanto facilmente un'azienda può coprire gli interessi sul debito.
L'indicatore Peso oneri finanziari e servizio del debito, quindi, aiuta a comprendere quanto sia oneroso per l'azienda il debito contratto, e se quest'ultimo è sostenibile nel tempo o rischia di compromettere la sua solidità finanziaria.
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